En generationsfond är en fond som automatiskt sänker risken ju närmare pensionen du kommer. När du är ung placeras pengarna främst i aktier, och med stigande ålder flyttas en allt större del över till räntor. Fonderna kallas också livscykelfonder eller målårsfonder. Det mest kända exemplet i Sverige är AP7 Såfa, som är förvalet i premiepensionen och består av 100 % aktier fram till 55 års ålder och 33 % aktier och 67 % räntor från 75 år.
Snabba tips innan du läser vidare:
⭐ Avanza.se & Nordnet.se – handla aktier courtagefritt så länge du har max 50k på ditt konto.
⭐ Etoro.com/sv – handla aktier, valutor, råvaror, index osv med valbar hävstång.
Det är helt gratis att öppna konto hos alla
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär en stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. Enligt Etoros siffror förlorar 51% av alla icke-professionella kunder pengar på CFD-handel. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
Tanken är att du ska kunna ta mer risk när du har många år kvar att spara, och att värdet ska svänga mindre när pengarna snart ska användas. En generationsfond är en sorts blandfond där fördelningen mellan aktier och räntor inte är fast utan ändras efter en plan som bestäms i förväg.
Så fungerar en generationsfond
Varje generationsfond följer en så kallad glidbana, alltså en plan för hur andelen aktier minskar med åren. Det finns två vanliga upplägg:
- Fonder med målår. Fonden riktar sig till personer födda under vissa år, och namnet innehåller ofta ett årtal som visar ungefär när spararna går i pension. Alla som äger fonden har samma fördelning.
- Fonder som anpassas efter din ålder. Fonden består av flera underliggande fonder, och fördelningen räknas ut för varje sparare utifrån hennes eller hans ålder. AP7 Såfa fungerar så.
I båda fallen sköts omfördelningen av förvaltaren, så du behöver inte själv flytta pengar från aktiefonder till räntefonder. Många generationsfonder är uppbyggda som en fondandelsfond, alltså en fond som äger andra fonder.
Exempel: AP7 Såfa
AP7 Såfa förvaltas av Sjunde AP-fonden och är en kombination av två fonder: AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond. Fram till och med 55 år ligger allt i aktiefonden. Från 56 år minskar aktieandelen med cirka 3–4 procentenheter per år, tills fördelningen stannar på en tredjedel aktier och två tredjedelar räntor vid 75 år.
| Ålder | AP7 Aktiefond | AP7 Räntefond |
|---|---|---|
| Till och med 55 år | 100 % | 0 % |
| 56–74 år | Minskar 3–4 procentenheter per år | Ökar i samma takt |
| 75 år och äldre | 33 % | 67 % |
Källa: AP7 och Pensionsmyndigheten, oktober 2026.
Förvaltningsavgiften är 0,05 % upp till 55 år och sjunker sedan till som lägst 0,04 % vid 75 år, eftersom räntefonden är billigare än aktiefonden. Enligt Pensionsmyndigheten använder AP7 derivat för att ta en hävstång på aktiedelen, i dag högst 20 %. Därför är risken i AP7 Såfa för sparare upp till 55 år högre än i en vanlig global aktiefond.
Var finns generationsfonder?
- Premiepensionen. Har du inte valt egna fonder ligger din premiepension i AP7 Såfa.
- Tjänstepension. Många tjänstepensionsbolag har ett ickevalsalternativ eller förval där risken sänks med åldern på liknande sätt.
- Eget sparande. Det finns generationsfonder och livscykelfonder som går att köpa på ett investeringssparkonto eller i en vanlig depå hos banker och fondbolag.
Generationsfond jämfört med andra fonder
| Fondtyp | Andel aktier | Passar ofta |
|---|---|---|
| Generationsfond | Hög som ung, minskar med åldern | Den som vill att risken sänks automatiskt inför pensionen |
| Blandfond | Fast eller inom ett intervall | Den som vill ha samma risknivå oavsett ålder |
| Aktiefond | Nästan 100 % | Den som har lång tid och klarar stora svängningar |
| Räntefond | 0 % | Kortare sparande eller den som vill ha låg risk |
Läs mer om olika typer av fonder och om indexfonder, som ofta används som byggstenar i billiga generationsfonder.
Fördelar och nackdelar
Fördelar
- Risken sänks automatiskt, så du slipper komma ihåg att flytta pengarna.
- Du får en färdig fördelning mellan aktier och räntor i en enda fond.
- Ett stort börsfall strax före pensionen slår mindre hårt när en del av pengarna ligger i räntor.
- Vissa generationsfonder, som AP7 Såfa, har mycket låga avgifter.
Nackdelar
- Glidbanan är densamma för alla i samma ålder och tar inte hänsyn till ditt övriga sparande, din inkomstpension, ditt boende eller när du faktiskt tänker ta ut pengarna.
- Den som vill ta ut pensionen under många år kan behöva mer aktier än planen ger, och den som behöver pengarna tidigt kan behöva mindre.
- Avgifterna skiljer sig mycket mellan olika generationsfonder. Jämför årlig avgift innan du väljer.
- Fonden säljer aktier enligt plan oavsett hur börsen står, även efter ett kraftigt fall.
- Den sänkta risken är ingen garanti. Även räntefonder kan falla i värde, till exempel när räntorna stiger snabbt.
Vad ska du tänka på?
Titta på hur glidbanan ser ut: när börjar aktieandelen minska och hur låg blir den? Kontrollera avgiften och vilka fonder som ligger i botten. Fundera också på hur generationsfonden passar ihop med resten av ditt sparande. Har du redan mycket räntor eller en stor buffert kan du ha råd med mer risk, och ligger allt ditt övriga sparande i aktier kan en generationsfond jämna ut helheten. Den som funderar på att gå i pension tidigt behöver se till att fördelningen passar det år pengarna faktiskt ska börja användas.
Skatt
Inom premiepension och tjänstepension betalar du inkomstskatt när pensionen betalas ut. Sparar du själv i en generationsfond på ett investeringssparkonto eller i en kapitalförsäkring betalar du schablonskatt, och i en vanlig depå betalar du 30 % skatt på vinsten när du säljer samt skatt på en årlig schablonintäkt.
Snabba tips innan du läser vidare:
⭐ Avanza.se & Nordnet.se – handla aktier courtagefritt så länge du har max 50k på ditt konto.
⭐ Etoro.com/sv – handla aktier, valutor, råvaror, index osv med valbar hävstång.
Det är helt gratis att öppna konto hos alla
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär en stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. Enligt Etoros siffror förlorar 51% av alla icke-professionella kunder pengar på CFD-handel. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
Vanliga frågor
Vad är en generationsfond?
En fond som sänker risken med åldern genom att flytta pengar från aktier till räntor enligt en plan. Den kallas också livscykelfond eller målårsfond.
Är AP7 Såfa en generationsfond?
Ja. AP7 Såfa är förvalet i premiepensionen och består av AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond. Fördelningen anpassas efter din ålder: 100 % aktier fram till 55 år och 33 % aktier och 67 % räntor från 75 år.
När börjar en generationsfond sänka risken?
Det skiljer sig mellan fonder. I AP7 Såfa börjar aktieandelen minska vid 56 års ålder. Andra fonder kan börja tidigare eller senare och sluta på en annan aktieandel.
Kan man förlora pengar i en generationsfond?
Ja. Fonden innehåller aktier och räntor som kan falla i värde, och särskilt när du är ung är aktieandelen hög. Risken minskar med åldern men försvinner inte.
Passar en generationsfond alla?
Inte nödvändigtvis. Glidbanan tar inte hänsyn till ditt övriga sparande eller när du faktiskt behöver pengarna. Den passar bäst för den som vill ha ett enkelt och automatiskt upplägg.
Informationen på sidan är allmän och utgör inte investeringsrådgivning. Investeringar i värdepapper kan både öka och minska i värde och det finns en risk att du inte får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Uppgifterna om AP7 Såfa gäller enligt AP7 och Pensionsmyndigheten i oktober 2026 och kan ändras. Omnämnda fonder är exempel och inga rekommendationer.
