AuAg Fonder är ett relativt nytt bolag som gör saker lite annorlunda. Inriktningen mot globala ädelmetallsgruvbolag inom framförallt silver gör deras fond AuAg Silver Bullet till den enda fonden i Europa med detta fokus.

En inriktning som investerare i Sverige uppenbarligen har saknat. Bara efter ett drygt år har  man lyckats attrahera mer än 15 000 investerare vilket är imponerande för en ny fond.

Investeringsfilosofin är såklart bara en del av ekvationen. God avkastning är också oftast en nödvändighet för att överleva.

Något som AuAg hittills lyckats med att leverera till  sina investerare sedan deras fond AuAg Silver Bullet startade förra året. Fonden har stigit med drygt 30% sedan årsskiftet t.o.m. publiceringsdagen (2020-12-04).

Om fonden

Fonden är en branschfond med inriktning mot globala ädelmetallsgruvbolag med ett särskilt fokus på överlåtbara värdepapper vars värdeutveckling påverkas av marknadsutvecklingen för Silver. 

I AuAg Fonders presentation som finns på hemsidan berättar förvaltaren Eric Strand om strategi bakom fonden. 

Fonden är en ”long-only” fond vilket innebär att alla positioner är långa positioner, alltså inga korta positioner. Fonden kommer också alltid att vara minst 90% investerad i ungefär 30 stycken olika innehav. I praktiken så är exponeringen dock 98,5% plus/minus 1,5%.

I samma presentation skriver Eric att fonden investerar i likvida aktier och i bolag som fokuserar på att utvinna en så hög andel silver som möjligt. För fonden är säkra jurisdiktioner viktigt för att undvika binära risker som kan finnas i länder med politisk instabilitet. Bolagen i fonden är framförallt verksamma i Nord- och Sydamerika.

Att fonden är volatil är Strand öppen med. En fond som äger övervägande aktier i gruvbolag eller har en position i mot silver kommer uppleva hög volatilitet i portföljen.

Som grafen visar ovanför är svängningarna i silver, jämfört med ett samlat ”material” index mycket större. Fondens tio största innehav ser ut enligt följande:

Hur korrelerar silver med aktier?

I en tidigare intervju med förvaltaren berättar han att ”Fonden investerar i silvergruvbolagsaktier och långsiktigt har de låg korrelation (0,3) med den vanliga börsen, under vissa perioder kan de dock följa varandra ganska väl, till exempel vid en börskrasch där alla säljer allt eller om centralbankerna fortsätter att som nu bara trycka mer och mer pengar och skapar tillgångsinflation”. Det säger Eric i en intervju med Realtid.

Vår slutsats

AuAg Silver Bullet​ är en branschfond med inriktning mot globala ädelmetallsgruvbolag med fokus på Silver. Vill du få exponering mot silver är AuAg Silver Bullet ett bra alternativt, fonden fungerar även som komplement till din aktie- eller fondportfölj.

Givet den höga bolagsrisken i varje innehav finns det också en fördel att investera i den här typen av tillgång via en fond istället för att äga enskilda aktier.