Kategorier
Börs och aktier

Minskad globalisering en fördel för SAAB?

Den senaste tiden har jag funderat mycket över de långsiktiga konsekvenserna av den pågående situationen – hur kommer världen att se ut om ett, två eller tre år och hur kommer bolagen jag äger påverkas?

Sedan industrialiseringen har världen bara blivit mer global för varje år med undantag för kristider. Kina har gått från att vara en kommunistisk stat till att idag vara en ekonomisk supermakt, något som till stor del drivits av export och enorma positiva bytesbalanser över åren.

Läsartips: Vårt omdöme av Swedbank Robur Ny Teknik

Nu när myndigheter och system satts på prov har det blivit uppenbart att vissa länder grovt underfinansierat sina egna sociala system. I ett försök att minska landets utgifter för att sänka skatter han man vänt sig till den privata sektorn för lösningar som är billigare.

Situationen i USA är kanske det bästa exemplet. Landet, som fortfarande är världens största ekonomi, har stora och uppenbara problem med relativt simpla saker. Ta exemplet med ”Coronavirus stimulus checks” som ska hjälpa drabbade grupper med upp 1 200 dollar i månaden.

Amerikanska myndigheterna har inte digitala system för utbetalningar och behöver förlita sig på fysiska checkar som skickas ut via brev för att distribuera pengarna. Allt verkar ganska kaotiskt.

Jag vill inte göra det här inlägget politiskt, men de uppenbara hål som finns i det amerikanska välfärdssystemet kommer kräva stora investeringar i det egna landet. Att länder också kommer välja inhemska leverantörer, snarare än att handla upp varor och tjänster till lägsta bjudande på en öppen global marknad känns också troligt.

Försvarskoncernen Saab fick i veckan en beställningar om att leverera pansarvärnsvapnet Carl-Gustaf M4 till Estland och Lettland. Leveranserna kommer att äga rum 2021-2024.

Även om beställningen är en del av det avtal som tecknades av försvarets materielverk i juni 2019 och förhandlingen började säkerligen innan corona kommer affären rätt i tiden. Nationer kommer satsa mer resurser på sina egna myndigheter, system och kanske också sitt försvar. Den här typen av upprustning kommer vi nog se mer av och någon som vi investerare behöver ta hänsyn till.

Hälsar,

David

PS. Jag äger själv aktier i SAAB.