Portföljuppdateringar – Juli 2019

Nu är det äntligen dags att presentera ytterligare en sammanställning av månadens portföljaktiviteter från de investerare vi följer. En sammanfattning av vilka aktier Sveriges bästa investerare har köpt eller rekommenderat under den gångna månaden.

Innehaven är baserade på den senaste inrapporteringen från 31e juli 2019 (2019-07-31) om inget annat är angivet i texten.

Först ut, en uppdatering från Fredrik Lundberg.

Fredrik Lundberg – Lundbergföretagen 
Fredrik Lundberg är ordförande och huvudägare i investmentbolaget L E Lundbergföretagen. Bolaget grundades hans far, Lars Lundberg år 1944. Fredrik tog över företagsledningen 1981.

Största innehav: Lundberg fastigheter 20,1% | Hufvudstaden 18,0% | Industrivärden 17,7 %.

Under juni har Fredrik Lundberg via Lundbergföretagen köpt 2 miljoner aktier i Handelsbanken (SHB A) för 185 miljoner kronor. Lundberg köpte aktierna vid två tillfällen till snittpriset 95,44 och 92,14 kronor styck.

Vegard Søraunet – Odin Fonder Sverige 
Vedgard Søraunet är förvaltaren bakom Odins framgångsrika Sverigefond. Vedgard förvaltar även Odins nordenfond och är fondbolagets investeringschef. 
Största innehav: Beijer Ref 5,1% | Beijer Alma 4,7% | Hexagon 4,4 %.

Enligt fondens senaste månadsbrev har Vedgard köpt aktier i Atrium Ljungberg och Hexagon. Samtidigt har fonden sålt aktier i Beijer Ref och Lifco.

PO Nilsson – Prior Nilsson Sverige/Realinvest
Prior Nilsson är en svensk prisbelönt hedgefond förvaltad av Torgny Prior och PO Nilsson. Fondbolagets Sverigefond vann nyligen Morningstars pris för bästa Sverigefond 2018.

Största innehav: Skanska 6,7% | Essity 6,0% | SEB 6,0%.

Enligt fondens månadsbrev har duon ökat i Skanska, Klövern, Essity, SEB, SCA, Billerud och John Mattson. Fonden har även minskat innehaven i Volvo, Ericsson, klövern, Kungsleden och Nordea. Fonden har sålt av hela innehaven i Industrivärden, Telia, Atlas Copco och Stora Enso.

Tycker du om vad du läser? Prenumerera här eller via formuläret på höger sida och få Förvaltarbrevets nästa portföljuppdatering direkt till din Inkorg. 

Carl Sundblad – Cliens småbolag
Carl Sundblad är förvaltaren bakom den relativt nya småbolagsfonden från Cliens. Fonden har sedan starten Sep-16 lyckats avkasta bättre än Carnegie Small Cap Index. Sundblads portfölj är upp med +31% från årsskiftet.

Största innehav (2019-06-30): Addnode 4,3% | Addtech 4,2% | AKK 4,1%.

Under juli har Sundblad köpt aktier i SCA, Castellum och Latour, samtidigt har han sålt av aktier i Dometic och Proact.

Henrik Söderberg, Peter Holt och Ulf Arvidsson – C World Wide Sweden 
Henrik Söderberg, Peter Holt och Ulf Arvidsson är trion bakom C World Wide två Sverige-inriktade fonder. 2018 utsåg Morningstar C Worldwide Sweden Small Cap till året bästa småbolagsfond.

Största innehav: Atlas Copco 8,7 % | Volvo 7,1 % | Assa Abloy 6,8 %.

Fonden har under juli sålt av hela innehavet i Modern Times Group (MTG). Det skriver trion i fonden senaste månadsbrev.

Per Trygg – SEB småbolagsfond 
Årets hittills bästa Sverigefond är SEB:s småbolagsfond som förvaltas av Per Trygg. Fonden är upp med 33% under årets första halvår.

Största innehav (2019-06-30): Addtech 4,5 % | Sweco 4,4 % | NIBE 4,2 %.

I juli flaggade SEB-Fonder för första gången upp över 5% av kapitalet i Dometic. Småbolagsfonden ägde vid månadsskiftet juni/juli aktier värde knappt 400 miljoner kronor i bolaget.

Martin Wallin & Robin Pettersson – Lannebo Sverige Plus
Lannebo Sverige Plus är en koncentrerad lång/kort fond inriktad på svenska aktier. Fonden har sedan starten 2008 notoriskt slagit jämförelseindexet Six portfolio Retrun både på tre, fem och tio års sikt.

Största innehav: AstraZeneca 7.6% | Hennes & Mauritz 6,9% | Volvo 5,5%.

Fonden har under juli köpt aktier i Ericsson, Nordea och Swedbank medan innehaven i SEB, Securitas samt Skanska minskades.

Christian Brunlid – Handelsbanken småbolagsfond 
Christian Brunlid har sedan 2007 framgångsrik förvaltat Handelsbanken småbolagsfond. Fonden har slagit sitt jämförelseindex på både tre, fem och tio års sikt.

Största innehav: Husqvarna 3,7% | Balder A 3,5% | Intrum 3,4%.

Enligt Brunlids senaste månadsbrev har han under juli köpte aktier i Boliden, Intrum och SSAB. Köpen har finansierats genom försäljningar av bland annat Getinge, Kinnevik och Recipharm.

Simon Blecher – Carnegie Sverigefond 
Simon Blecher har sedan år 2006 förvaltat Carnegies Sverigefond. Blecher är känd för att gilla tråkiga och stabila värdebolag med starka balansräkningar, hållbara verksamheter och goda utdelningsmöjligheter.

Största innehav: Investor 9,0% | Volvo 7,59% | Holmen 6,47%.

I Blechers senaste brev till investerare skriver han positivt om NCC ”Byggbolagen levererade för tredje kvartalet i rad siffror utan större nedskrivningar och det känns som att både Skanska och NCC är på rätt väg till normal lönsamhet. NCC föll ganska kraftigt på sin rapport, trots att den var i princip fläckfri. Dels underskattar nog marknaden den tid det tar att förbättra marginalerna, dels såg nettoskulden ovanligt hög ut och det skrämde många placerare. Vi tror dock att detta bara är tillfälligt och att NCC snart är skuldfritt igen”

Mikael Svensson – C WorldWide Healthcare 
Mikael Svensson är en av Sveriges absolut vassaste förvaltare inom området för medicin och forskning. 2008 tog Svensson över förvaltningen av C WorldWide medical och under hans drygt tio år som ansvarig avkastade fonden mer än 3,5x. Nu, ny fond under namnet C Worldwide Healthcare.

Största innehav: Anthem 5,0 % | Astrazeneca 4,0 % | Thermo Fisher Scientific 3,9 %.

Svensson skriver i det senaste månadsbrevet att han har ökat innehavet i Oncopeptides genom att delta i bolagets senaste riktad nyemission. Fonden har även ökat i Aerie, Biohaven, Horizon och Coherus.

Viktor Henriksson – Carnegie Micro Cap/Småbolag
Henriksson är förvaltaren bakom Carnegies småbolag och Micro cap-fond. Småbolagsfonden har ett starkt track record och slagit sitt jämförelseindexet sedan fondens start i januari 2012.

Största innehav: Addnode 10,13% |  Know It 9,31% | Formpipe Software 6,61%.

Viktor Henriksson skriver i det senaste månadsbrevet att han är imponerade över att Concentric ”återigen levererade fantastisk rörelsemarginal i det senaste kvartalet trots att försäljningsutvecklingen är aningen negativ”.

Vidare skriver Henriksson att ”Bolaget är exponerat mot lastvagnar och anläggningsmaskiner och att just dessa sektorer genomlever en viss svaghet just nu är ingen nyhet. Att leverera 22 procent rörelsemarginal trots att slutmarknaderna uppvisar svaghetstecken imponerar. Aktien backade 14 procent i kvartalet och värderas nu en bit under 10 gånger nästa års rörelseresultat och ger en god direktavkastning”.