Förvaltarbrevet v.14

Här är din veckodos av förvaltarbrevet, en sammanställning av vilka aktier Sveriges bästa investerare har köpt eller rekommenderat under veckan!

Carl Armfelt & Erik sprinchorn – TIN Fonder 
Carl Armfelt och Erik Sprinchorn är den tidigare förvaltarduon bakom Swedbanks framgångsrika fonden “ny teknik”. Fonden var en av de bäst presterade svenska fonderna under de senaste fem åren. Nu förvaltar Carl och Erik en egen fond under namnet Tin Fonder.

Duon skriver i det sensate månadsbrevet att fonden har ett nytillskott bland de tio största innehaven i portföljen. Bolaget heter Lime Technologies och är en av Nordens ledande leverantörer av CRM-mjukvara. Carl och Erik menar att snabba och flexibla system för hantering av kunddata och relationer blir allt viktigare, inte minst när lagstiftning kring personlig integritet (GDPR) införs eller ändras. Lime har ett brett erbjudande från utveckling till integrering och support. Bolaget har en stark affärskultur och mycket lojala kunder. I linje med många andra bolag som säljer SaaS-tjänster har Lime en skalbar affärsmodell med starka och växande kassaflöden. Duon skriver också ett stycke om varför fonden äger Sectra. Läs  hela månadsbrevet här.

Viktor Henriksson – Carnegie Småbolagsfond/Micro cap 
Henriksson är förvaltaren bakom Carnegie småbolag och Microcap-fond. Småbolagsfonden har ett starkt track record och slagit jämförelseindexet Carnegie small cap Index sedan fondens start i januari 2012.

Enligt förvaltarens månadsrapport är konsultbolaget Knowit ett nytt innehav i fonden. Viktor menar att bolaget är väldigt välskött och uppvisar en organisk tillväxt och lönsamhet som gör dem till bäst i konsultklassen. Trots sin starka historik är värderingen attraktiv med attraktiva nyckeltal och en god direktavkastning skriver Viktor.

Henriksson lyfter också fram Stillfront samt pekar ut TF Bank som en potentiell budkandidat. Läsa hela månadsbrevet här.

Simon Blecher – Carnegie Sverigefond 
Simon Blecher har sedan år 2006 framgångsrikt förvaltat Carnegies Sverigefond. Blecher är känd för att gilla tråkiga och stabila värdebolag med starka balansräkningar, hållbara verksamheter och goda utdelningsmöjligheter.

Blecher skriver i månadsbrevet för mars att han har öka fondens befintliga innehavet i ABB. Enligt Simon är bolaget ett av de mest underägda och hatade svenska storbolagen. Efter försäljningen av Power Grinds kommer en stor del av bolaget vara ren nettokassa, vilket begränsar nedsidan. Därtill är bolaget scencykliskt och rätt positionerat för framtiden genom sin exponering inom elektriska fordon och robotar. På sikt kan bolaget delades upp i ytterligare två eller tre delar, vilket långsiktigt kan motivera 40-50 procent uppsida skriver förvaltaren. Läs hela månadsbrevet här.

Torgny Prior & PO Nillson – PriorNilsson
PriorNilsson är en svensk prisbelönt hedgefond förvaltad av Torgny Prior och PO Nilsson. Fondbolagets Sverigefond vann nyligen Morningstars pris för bästa Sverigefond 2018 och har ett imponerade track record som avkasta bättre än jämförelseindex på både tre, fem och tio års sikt.

När PriorNilsson i veckan offentliggjorde månadsrapporten för mars framgick det att förvaltarna har köpt aktier i följande bolag: KlövernNyfosaNordeaHumanaVolvoSCAKungsledenLundbergs och Securitas.

Martin Wallin & Robin Pettersson – Lannebo Sverige Plus
Lannebo Sverige Plus är en koncentrerad lång/kort fond inriktad på svenska aktier. Fonden har sedan starten 2008 notoriskt slagit jämförelse indexet Six portfolio Retrun både på tre, fem och tio års sikt.

Förvaltarna skriver i månadsrapporten att de under mars inköptes aktier i IndustrivärdenLoomis och Volvo. Martin och Robin skriver att För Volvos del har den kinesiska marknaden inlett 2019 starkare än väntat, efterfrågan på grävmaskiner har stigit samt att nyttjandegraden ökat. Duon menar att bolaget kommer i närtid öppna orderboken för 2020 där uppfyllanden blir en viktig datapunkt. Läs hela rapporten här.

Carl Sundblad – Cliens småbolagsfond 
Carl Sundblad är förvaltarens bakom den relativt nya småbolagsfonden från Cliens. Innan Sundblad blev ansvarig förvaltare på Cliens arbetade han i liknande roller på SEB. Fonden har sedan starten (Sep-16) lyckats avkasta bättre än Carnegie Small Cap Index och blev den bäst presterande småbolagsfonden under 2018 enligt Morningstars.

Carl Sundblad har, likt Viktor Henriksson också tagit in It-konsulten Knowit som ett nytt innehav i fonden under mars månad, det framgår av fondens månadsbrev. Carl skriver också att hela innehav i Wallenstam har sålts av.

Mikael Svensson – C WorldWide Medical Small & Mid Cap
Mikael Svensson är en av Sveriges absolut vassaste förvaltare inom området för medicin och forskning. 2008 tog Svensson över som ansvarig förvaltare av fonden C WorldWide medical och under hans drygt tio år som ansvarig förvaltare har fonden avkastat mer än 3.5x vilket är mycket imponerande!

Svensson skriver i den senaste månadsrapporten att fonden har köpt aktier i det amerikanska läkemedelsbolaget Stemline, förvaltaren menar att lanseringen av Elzonris för den sällsynta cancerformen BPDCN verkar gå väl och bolaget befinner sig i kliniska försök för att utöka användningsområdet. Andra innehav som ökades är TeladocLivanovaUltragenyxLHC Group och Aerie Pharmaceuticals. Mikael skriver avslutningsvis att fonden fortsätter också att minska innehavet i Calliditas.

Henrik Söderberg, Peter Holt, Ulf Arvidsson – C World Wide
2018 bästa småbolagsfond enligt Morningstars är C Worldwide Sweden Small Cap. Fonden förvaltas av Henrik Söderberg, Peter Holt och Ulf Arvidsson. Fondbolaget driver två olika Sverigefonder, en inriktad på småbolag och en fond som investerar i större svenska bolag.

Trion skriver i det senaste månadsbrevet att förvaltarna har tagit in Nordic Entertainment Group som ett nytt innehav i både små- och storbolagsfonden. Samtidigt har de minskat de befintliga innehaven i MIPS och LIME (samma aktie som förvaltarna på TIN-fonder tog in som nytt innehav under månaden). Läs hela månadsrapporterna här.

Erik Brändström – Spiltan aktiefond stabil 
Erik har sedan 2002 framgångsrikt förvaltat Spiltan stabila aktiefond. Fonden är bäst inom sin kategori av svenska aktiefonder vad gäller riskjusterad avkastning under de senaste 10 åren. Spiltan aktiefond stabil utsågs av Morningstars till “Best Swedish Large Cap Equity” år 2018.

Erik skriver i fondens kvartalsuppdatering att: ”Mr Market” återigen är på gott humör med ökad riskaptit och stigande kurser. I dessa perioder hamnar ofta – på marginalen – mer defensiva bolag i skymundan, vilket ger oss bra tillfällen att till attraktiva kurser öka på våra innehav i flera av dessa bolag. Köp har gjorts i bl a AAK, Beijer Ref och Fenix Outdoor. Jag har även passat på att öka i Lundbergs som inte riktigt hängt med i börsrallyt så här långt i år. Ett nytt bolag i portföljen är mätteknikbolaget Hexagon som liksom vårt HMS Networks befinner sig i en väldigt intressant del av en bred industriell utveckling vad gäller produktionseffektivisering främst genom automation och digitalisering. Klicka här för att läsa alla kvartalsrapporter från Spiltans olika fonder!

 

Vad tycker ni om veckans Förvaltarbrev? Kom gärna med feedback på Twittereller Facebook. Vilken del  gillade ni mest? Vilken del tycker ni är onödig eller för lång, eller kanske för kort? Har ni andra förslag? Återkom gärna! Skicka mig en Tweet, ett mail (forvaltarbrevet@gmail.com) eller skriv på Facebook!

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *